פורסם 22 ביולי 2026
מס רווחי הון בישראל מוטל על הרווח הריאלי שנוצר בעת מכירת נכס או נייר ערך, ולא על עליית השווי על הנייר. שיעור המס הבסיסי ליחיד הוא 25%, ולבעל מניות מהותי 30%. הבסיס לחישוב הוא ההפרש בין מחיר המכירה למחיר הרכישה, בניכוי עמלות ורכיב האינפלציה. ברוב המקרים הברוקר או חבר הבורסה מנכה את המס במקור, אך חלק מהמשקיעים חייבים להשלים דיווח בדוח שנתי לרשות המסים.
מה זה מס רווחי הון ומתי הוא נוצר
מס רווחי הון הוא מס על הרווח שנצמח ממכירת נכס הוני: מניה, קרן סל, אגרת חוב, אופציה, מטבע דיגיטלי, זכויות בחברה פרטית או נכס עסקי. נקודת המפתח היא שהמס נוצר במועד המכירה, כלומר באירוע המס, ולא בזמן שהנכס עולה בערכו. פוזיציה שעלתה 300% ולא נמכרה אינה יוצרת חבות מס, והתוצאה המעשית היא שתזמון המכירה הוא כלי תכנוני לגיטימי. הרחבה על ההיגיון הכללי של המס אפשר למצוא בערך מס רווחי הון בוויקיפדיה.
כדאי לקרוא גם: פאנלים סולאריים לבית ולעסק בישראל: עלויות, החזר השקעה ואישורים · מיסוי רכב חברה בישראל 2026: איך מחשבים שווי שימוש · קרן כספית בישראל: מה זה, כמה מניבה וכדאי לך
חשוב להבחין בין רווח הון פרטי לבין הכנסה עסקית. מי שמבצע מסחר בתדירות גבוהה, בהיקפים גדולים ובאופן שיטתי עלול להיחשב כעוסק, ואז ההכנסה תמוסה במס שולי ובדמי ביטוח לאומי במקום ב-25%. אין נוסחה חד-משמעית, וההכרעה נעשית לפי מבחנים מצטברים.
שיעורי המס: 25% ליחיד, 30% לבעל מניות מהותי
שני השיעורים המרכזיים שכדאי להכיר:
- 25% על הרווח הריאלי ליחיד שאינו בעל מניות מהותי. זהו השיעור שחל על הרוב המוחלט של המשקיעים בבורסה.
- 30% לבעל מניות מהותי, כלומר מי שמחזיק, לבד או יחד עם אחר, ב-10% ומעלה מאמצעי השליטה בחברה – במועד המכירה או בשנה שקדמה לה.
- מס יסף בשיעור של אחוזים בודדים נוסף על הכנסות גבוהות, מעל תקרה שנתית של כ-720 אלף שקל (סכום שמתעדכן משנה לשנה). בשנים האחרונות נוספה גם שכבת מס על הכנסות הוניות גבוהות, ולכן כדאי לבדוק את המספר המעודכן לשנת המס הרלוונטית.
מסלולים נפרדים קיימים לנדל"ן (מס שבח, בשיעור עקרוני של 25% אך עם כללי חישוב ופטורים משלו) ולחברות, שממוסות במס חברות על רווח ההון.
איך מחשבים בפועל: הרווח הריאלי ולא הנומינלי
החישוב נעשה בשלושה שלבים: קודם מחשבים את הרווח הנומינלי (תמורת המכירה פחות מחיר הרכישה ופחות עמלות קנייה ומכירה), אחר כך מפצלים אותו לרכיב אינפלציוני ולרכיב ריאלי לפי עליית מדד המחירים לצרכן בתקופת ההחזקה, ולבסוף מטילים 25% או 30% על הרכיב הריאלי בלבד. הרכיב האינפלציוני פטור ממס לגבי נכסים שנרכשו לאחר 2003.
בניירות ערך הנקובים במטבע חוץ הכלל שונה: אין הצמדה למדד, ושינויי שער החליפין נחשבים חלק מהרווח. כלומר תיק דולרי יכול לייצר חבות מס גם אם המחיר בדולרים לא זז, רק מפני שהדולר התחזק מול השקל.
דוגמה מספרית: מכירת קרן סל ב-80 אלף שקל
הדוגמה להלן מבוססת על מספרים עגולים לצורך המחשה, והיא משתנה לפי המדד בפועל והעמלות בחשבון.
| שלב | נתון | סכום |
|---|---|---|
| 1 | עלות רכישת קרן סל (כולל עמלה) | 50,000 ₪ |
| 2 | תמורת המכירה (בניכוי עמלה) | 80,000 ₪ |
| 3 | רווח נומינלי | 30,000 ₪ |
| 4 | רכיב אינפלציוני (עליית מדד של כ-4% על העלות) | 2,000 ₪ (פטור) |
| 5 | רווח הון ריאלי | 28,000 ₪ |
| 6 | מס בשיעור 25% | 7,000 ₪ |
| 7 | נטו שנשאר בכיס מתוך הרווח | 23,000 ₪ |
אצל בעל מניות מהותי, אותו רווח ריאלי של 28,000 שקל היה מניב מס של 8,400 שקל. בחשבון ישראלי, הסכום הזה בדרך כלל מנוכה במקור באופן אוטומטי ביום המכירה או בסוף החודש.
רווח הון מול דיבידנד: טבלת השוואה
| פרמטר | רווח הון ממכירת נייר ערך | דיבידנד |
|---|---|---|
| שיעור ליחיד | 25% על הרווח הריאלי | 25% על סכום החלוקה |
| בעל מניות מהותי | 30% | 30% |
| בסיס המס | רווח בלבד, אחרי ניכוי עלות ועמלות | כל הסכום המחולק, ללא ניכוי עלות |
| הצמדה למדד | הרכיב האינפלציוני פטור | אין מכניזם הצמדה |
| עיתוי | נקבע על ידי המשקיע (מועד המכירה) | נקבע על ידי החברה המחלקת |
| ניכוי במקור | הברוקר או חבר הבורסה | החברה או הגוף המשלם |
| קיזוז הפסדי הון | אפשרי באופן רחב | מוגבל, ובעיקר בשיעורי מס של עד 25% |
| דיבידנד מחו"ל | – | לרוב 25%, בכפוף לזיכוי מס זר לפי אמנה |
המסקנה המעשית: רווח הון גמיש יותר מבחינת תזמון וגם ממוסה על הרווח נטו, ולכן עבור מי שאינו זקוק לתזרים שוטף, קרנות צוברות נוטות להיות יעילות יותר מבחינת מס מקרנות מחלקות.
קיזוז הפסדים: החלק שהכי הרבה משקיעים מפספסים
הפסד הון ניתן לקיזוז כנגד רווח הון, וגם כנגד הכנסות ריבית ודיבידנד מניירות ערך באותה שנת מס, בתנאים מסוימים. הפסד שלא נוצל נשמר ומועבר לשנים הבאות ללא הגבלת זמן, בתנאי שדווח בדוח שנתי. שני כללים שכדאי לזכור:
- הפסד קיים רק אם מומש בפועל. נייר שנמצא בהפסד ולא נמכר אינו בר-קיזוז.
- קיזוז בין חשבונות אצל ברוקרים שונים לא מתבצע אוטומטית, ולרוב דורש הגשת דוח או בקשה להחזר מס.
מכאן שהתנהלות מסודרת עם אישורי מס שנתיים (טופס 867) מכל ברוקר היא תנאי בסיסי. זו אותה עבודת תיעוד שנדרשת בעסק קטן שמנהל מערכת ניהול מלאי ורשומות: בלי נתונים מסודרים, אין מה להוכיח.
מתי חובה להגיש דוח שנתי לרשות המסים
מי שכל הכנסותיו ההוניות נוצרו בחשבון ישראלי שניכה מס במקור, פטור לרוב מהגשת דוח. החובה מתעוררת, בין היתר, במצבים הבאה:
- ניהול חשבון אצל ברוקר זר שאינו מנכה מס במקור לרשות המסים בישראל.
- רווחים ממטבעות דיגיטליים, שעליהם אין ניכוי במקור.
- הכנסות מחו"ל, כולל דיבידנד וריבית, גם אם נוכה שם מס.
- רצון לקזז הפסדים בין חשבונות או להעביר הפסד לשנים הבאות.
- מחזור מכירות ניירות ערך שחורג מהתקרה שנקבעה בתקנות הפטור (כמה מיליוני שקלים בשנה).
- הכנסה שנתית גבוהה שמחייבת בדוח ממילא, או חבות במס יסף.
- החזקת נכסים בחו"ל מעל תקרה של כ-2 מיליון שקל.
הדוח מוגש בדרך כלל עד סוף אפריל או מאי בשנה שלאחר שנת המס, עם אפשרות להארכה. באיחור בדיווח על רווח מברוקר זר עלולים להצטרף הפרשי הצמדה, ריבית ולעיתים קנסות.
מסלולים ומקרים שמשנים את התוצאה
לא כל אפיק חוסך מס באותה דרך. קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון מאפשרות דחיית מס ומעבר בין אפיקים בלי אירוע מס, קרן השתלמות נזילה פטורה בתנאים מסוימים, וקצבה מוכרת מגיל 60 יכולה לבטל את המס לחלוטין. בצד הנכסים הפיזיים התמונה שונה לגמרי: הכנסה ממכירת חשמל של מערכת סולארית ביתית אינה רווח הון אלא הכנסה שוטפת, עם מסלולי מיסוי מקוצרים משלה. המאמר הזה הוא מידע כללי ולא ייעוץ מס, ובמקרים לא שגרתיים כדאי לבדוק מול יועץ מס או רואה חשבון.
שאלות נפוצות
האם משלמים מס על רווח שלא נמשך מהחשבון?
כן. אירוע המס הוא המכירה, לא ההעברה לבנק. מי שמכר נייר ברווח והשאיר את הכסף בחשבון ההשקעות חייב במס באותו מועד.
מה קורה אם נוכה יותר מס ממה שצריך?
אפשר להגיש דוח שנתי או בקשה להחזר מס ולדרוש את ההפרש, לרוב עד שש שנים אחורה. מצב כזה נפוץ אצל מי שמחזיק חשבונות אצל כמה ברוקרים והפסיד באחד מהם.
איך ממוסים מטבעות דיגיטליים?
עמדת רשות המסים היא שמדובר בנכס, ולכן מכירה או המרה יוצרת רווח הון בשיעור 25% ליחיד. אין ניכוי במקור, ולכן הדיווח באחריות המחזיק.האם הפסד בבורסה מקוזז מול הכנסה מעבודה?
לא. הפסד הון מקוזז כנגד רווחי הון וכנגד ריבית ודיבידנד מניירות ערך, אך לא כנגד שכר או הכנסה מעסק.בעל מניות מהותי שירד מתחת ל-10% – לפי איזה שיעור ימוסה?
המבחן חל גם על השנה שקדמה למכירה, ולכן ירידה מתחת לרף סמוך למכירה לא בהכרח מפחיתה את השיעור ל-25%. זהו מצב שדורש בדיקה פרטנית.
לסיכום
מס רווחי הון הוא אחד המסים הפשוטים יותר להבנה בישראל: 25% ליחיד, 30% לבעל מניות מהותי, על הרווח הריאלי ובמועד המכירה. הפערים האמיתיים נוצרים לא בשיעור עצמו אלא בפרטים: ניצול קיזוז הפסדים, בחירה בין קרן צוברת למחלקת, טיפול נכון בחשבון דולרי או בברוקר זר, והגשת דוח שנתי כשיש חובה. תיעוד מסודר של אישורי המס השנתיים הוא ההשקעה הזולה ביותר שאפשר לעשות כאן.
כותב טכנולוגיה ותעשייה
עידו רזניק כותב על טכנולוגיה מנקודת המבט של מי שצריך להשתמש בה, לא של מי שמוכר אותה. אחרי שנים בתפעול ובניהול פרויקטים בתעשייה, הוא עבר לכתיבה ומתמקד בחדשנות תעשייתית, אנרגיה, סייבר לעסקים קטנים וכלים דיגיטליים. מאמין שכל טכנולוגיה מסובכת אפשר להסביר בשלוש פסקאות.
